如今提起资本市场中的几大概念行业，新能源必不可少。在如此火热的背景下，创业板一哥宁德时代(300750.SZ)放出大招，连发多条公告，披露定增方案，本次发行对象为不超过35名特定对象，募集资金总额不超过582亿元！其中，所得募资将投入6大项目及补充流动资金，值得注意的是，有三个项目投入超百亿元。

582亿元的募资

        582亿究竟意味着什么?

        从宁德时代的年报来看，此次融资规模已超过2020年503亿元营业收入，去年公司净利润55.83亿，也是上市以来净利润最高的一年，而本次582亿的定增，比去年净利润的十倍有余，这笔定增也将成为A股史上最大的民企定增融资。

       不仅创下了宁德时代上市以来单次融资的新纪录，也超越了公司上市期间股权、债权融资的总额。数据显示，宁德时代上市以来累计募资396.6亿元，其中直接融资296.6亿元，间接融资99.9亿元。

       这次巨额定增也引起了投资界的巨大震动，兴业证券认为，龙头提前扩产符合公司行业定位，储能在本次定增中扮演重要角色；预计本次定增认可度较高，将进一步增强宁德时代产业链公司确定性。

       据宁德时代披露，在扣除发行费用后拟全部用于：福鼎时代锂离子电池生产基地项目、广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(四期)、宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目(车里湾项目)、宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期)、宁德时代新能源先进技术研发与应用项目、补充流动资金。

　　其中，有5个扩产项目的回收期在6-8年内，内部收益率均超16%，全部达产后，宁德时代的锂电池总产能预计增加137GWh，用于“设备购置及安装”的投资额度在总投资额中占比均为最高。

　　从目前股价来看，在2018年上市之初，发行价格为25.14元，实际募资54.62亿元。短短三年时间，如今的宁德时代股价已经冲过了500元大关，市值也达到了万亿。

募资具体项目

       宁德时代对此此次募资的影响表示，在加快推进实现“双碳”目标的背景下，新能源汽车和储能行业将迎来广阔发展空间。GGII预计，2025年全球新能源汽车渗透率将提升至20%以上，动力电池出货量将达到1100GWh，提前迈入“TWh”时代，未来5年年均复合增长率可达42.7%。而2025年全球储能电池出货量将达到416GWh，未来5年年复合增长率约为72.8%。随着新能源汽车渗透率持续提升，电池厂商有望加大扩产规划，一、二线锂电设备厂商有望全面受益。

本次募资的具体项目，包括以下几点：

第一个募资项目，福鼎时代锂离子电池生产基地项目，位于福建省宁德市福鼎市。新增锂离子电池年产能约60GWh，项目内部收益率16.91%(税后)，总投资回收期7.01年(税后)。

第二个项目为广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期，位于广东省肇庆市。新增锂离子电池年产能约30GWh，项目内部收益率16.14%(税后)，总投资回收期6.16年(税后)。

第三个项目为江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(四期)，生产动力及储能锂离子电池研发与生产项目，新增锂离子电池年产能约30GWh。

第四个项目为宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目(车里湾项目)，新增锂离子电池年产能约15GWh及部分PACK生产线，本项目内部收益率16.93%(税后)，总投资回收期6.82年(税后)。

　　第五个项目为宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期)，新增年产能约2GWh锂离子电池、年产能约30GWh储能电柜等，本项目内部收益率16.98%(税后)，总投资回收期7.54年(税后)。

　　此外，还有利用宁德时代21C创新实验室、电化学储能技术国家工程研究中心等现有研发资源，搭建新能源产业发展关键技术研发平台，购置相应的研发设备及软件系统等。

A股的几大融资

        迄今为止，中国A股历史上最大规模的再融资是——中国农业银行2018年增发融资1000亿元，其次是绿地控股2015年募资645亿元，中国联通2017年融资617亿元。
超过500亿元的再融资还有云南白药、万华化学、三六零。中国联通和云南白药是混改，其他多是增发收购资产置入。

       根据相关数据统计，从IPO募资对比的金额上来看，本次宁德时代是仅次于农业银行、中国石油和中国神华，超过建设银行和中芯国际，位列第三的。
所以，宁德时代这样融资投入实业扩大再生产的大规模金额，历史少有。最值得注意的是，电池是一个高资金投入行业，而此次宁德时代所投项目，三个项目投资额都超过百亿元。

资料来源：资本邦、第一财经资讯

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